Rates as of 06:00 GMT
Der Markt heute
Hinweis: Die obige Tabelle wurde vor der Veröffentlichung mit den neuesten Konsensprognosen aktualisiert. Die Texte und Diagramme wurden jedoch im Voraus erstellt. Daher kann es zu Abweichungen zwischen den Prognosen in der obigen Tabelle und in den Texten und Diagrammen kommen.
Wir haben den heute anstehenden Verbraucherpreisindex (VPI) für das Vereinigte Königreich bereits gestern besprochen.
Der kanadische Verbraucherpreisindex wird voraussichtlich ein wenig niedriger als in der Vorperiode, aber um einen Tick höher als im Vorjahr ausfallen. Auch für die Kerninflationsraten wird ein Anstieg prognostiziert.
Bei zwei der drei Kernindikatoren wird ein Anstieg um 10 Basispunkte erwartet. Einer liegt bereits über dem Zielbereich der Bank of Canada, während ein anderer sich langsam aber sicher darauf zubewegt. (Wenn Sie besser verstehen möchten, worum es sich bei diesen drei Kernindikatoren handelt, finden Sie hier eine Erklärung von Statistics Canada).
Die Bank of Canada erklärte, sie werde ihren Leitzins so lange an der Nullgrenze halten, „bis die wirtschaftliche Flaute aufgefangen wurde, so dass das Inflationsziel von 2 Prozent nachhaltig erreicht wird.“ Sie schätzt, dass dies „irgendwann in den mittleren Quartalen des Jahres 2022“ der Fall sein wird. Im Moment geht der Markt von einer Zinserhöhung auf der Sitzung der Bank of Canada am 02. März aus, aber ein höherer VPI im Dezember könnte bereits Spekulationen über eine Änderung der Politik auf der Sitzung am 26. Januar anregen. Dies könnte sich positiv auf den CAD auswirken.
Andererseits gibt es Anzeichen dafür, dass sich die Inflation in Kanada verlangsamt. Die auf das Jahr hochgerechnete Dreimonatsveränderung der Inflation ist schon seit einiger Zeit rückläufig und dürfte weiter sinken. Sie liegt deutlich unter dem Jahreswert (3,3 % gegenüber 4,8 %, basierend auf den Prognosen für die heutigen Zahlen).
Für die USA werden sowohl bei den Baubeginnen als auch bei den Baugenehmigungen geringfügige Rückgänge erwartet, die jedoch innerhalb der jüngsten Spanne liegen. Es sieht so aus, als ob sich der Wohnungsbau etwas stabilisiert hat. In diesem Fall dürften diese Zahlen keine großen Auswirkungen auf den Markt haben.
Über Nacht wird Japan seine Handelsbilanz bekannt geben. Es wird erwartet, dass sie saisonal unbereinigt etwas höher, saisonal bereinigt aber niedriger ausfallen wird.
Es wird erwartet, dass sich das Wachstum sowohl bei den Importen als auch bei den Exporten verlangsamen wird, wobei sich das Wachstum der Exporte voraussichtlich stärker verlangsamen wird. Das ist für das Land besorgniserregend, da die Exporte ohnehin schon langsamer wachsen.
Die Handelsbilanz des Landes rutscht immer tiefer ins Defizit, da die Importe viel schneller wachsen als die Exporte. (Hinweis: Der letzte Monat für diese Grafik basiert auf den Konsensprognosen).
Das Problem ist die importierte Inflation. Der Wert der japanischen Importe steigt rapide an, obwohl das Volumen nicht steigt. Im November stieg der Wert der Importe um 44 % gegenüber dem Vorjahr, während das Volumen nur um 3,6 % zunahm. Ein großer Teil davon sind Rohstoffe, deren Wert im letzten Jahr um 50 % gestiegen ist (Holz +136 %, Eisenerz +111 % usw.). Mineralien und Brennstoffe sind wertmäßig um 144 % und Halbleiter um 61 % gestiegen.
Derweil wächst der Wert der japanischen Exporte weitgehend im Einklang mit dem Exportvolumen, wie es sich für ein Land gehört, in dem die Preise kaum steigen. Die Frage ist, wie lange die Unternehmen ihre Preise stabil halten können, während die Preise für importierte Vorleistungen steigen.
Aus diesem Grund kommt die japanische Regierung langsam auf die Idee, dass ein schwacher Yen vielleicht keine gute Idee ist, sondern dass sie im Gegenteil versuchen sollte, den Yen zu stärken. Teilnehmer am Forexmarkt sollten diesen Trend genau beobachten und auf Anzeichen für einen Stimmungswandel in der Regierung achten!
Schließlich gibt Australien seine Beschäftigungsdaten bekannt. Diese sind wichtig, da die Reserve Bank of Australia zu den Zentralbanken gehört, die ein „duales Mandat“ haben, das sie verpflichtet, neben der Inflation auch die Beschäftigung zu berücksichtigen.
Da ein leichter Anstieg der Beschäftigung erwartet wird und die Arbeitslosenquote voraussichtlich weiter unter das Niveau vor der Pandemie von 5,1 % fallen wird, scheint der Arbeitsmarkt den AUD zu unterstützen.
Die Zahl der aktuell Erwerbstätigen hat bereits die Zahl der Erwerbstätigen vor dem Ausbruch der Pandemie übertroffen, auch wenn sie noch nicht wieder den Stand erreicht hat, den sie erreicht hätte, wenn die Beschäftigung weiterhin im Trend ohne Pandemie gewachsen wäre.
Auch die Erwerbsquote liegt über dem Niveau, das unmittelbar vor der Pandemie herrschte.
Die RBA konzentriert sich jedoch auf das Wachstum der Löhne und Gehälter. In ihrer Forward Guidance heißt es: „Der Vorstand wird den Leitzins erst dann erhöhen, wenn die tatsächliche Inflation nachhaltig innerhalb des Zielbereichs von 2 bis 3 Prozent liegt. Dies setzt voraus, dass der Arbeitsmarkt so angespannt ist, dass das Lohnwachstum wesentlich höher ausfällt als derzeit.“ (Hervorhebung hinzugefügt) Die Lohndaten werden nur vierteljährlich veröffentlicht; die nächste Veröffentlichung ist am 23. Februar.
Bis dahin konzentriert sich der Markt auch auf die geleisteten Arbeitsstunden, die ebenfalls mit den Beschäftigungsdaten veröffentlicht werden (keine Prognose verfügbar).
