Preise ab 05:00 Uhr GMT
Der Markt heute
Hinweis: Die obige Tabelle wurde vor der Veröffentlichung mit den neuesten Konsensprognosen aktualisiert. Die Texte und Diagramme wurden jedoch im Voraus erstellt. Daher kann es zu Abweichungen zwischen den Prognosen in der obigen Tabelle und in den Texten und Diagrammen kommen.
Heute findet ein EU-China-Gipfel statt. Laut der Webseite des Europäischen Rates werden Ratspräsident Michel und Kommissionspräsidentin von der Leyen sowie der Hohe Vertreter (alias EU-Außenminister) Josep Borrell am Vormittag den chinesischen Premierminister Li und am Nachmittag den chinesischen Präsidenten Xi treffen. „Das Hauptthema des Gipfels wird der Krieg in der Ukraine sein“, so der Rat. Die EU wird versuchen, China auf die „richtige Seite der Geschichte“ zu bringen, wie es der finnische Premierminister Marin ausdrückte. „Die EU wird die Gelegenheit nutzen, um die Notwendigkeit zu betonen, die auf Regeln basierende internationale Ordnung und die universellen Werte aufrechtzuerhalten“, so der Europäische Rat.
Ein Durchbruch auf diesem Gipfel würde den Druck auf Russland erhöhen. Würde das den Ölpreis nach oben oder unten treiben? Ich denke, der Preis würde steigen, da es für Russland schwieriger würde, sein Öl zu verkaufen, was das weltweite Angebot reduziert würde. Andererseits könnte es auch das Ende der Kämpfe beschleunigen, was sich negativ auf den Ölpreis auswirken würde (aber dennoch eine positive Entwicklung wäre – der Ölpreis ist bei weitem nicht alles). Dies wäre jedoch ein längerfristiger Effekt und daher wahrscheinlich nicht die erste Reaktion des Marktes.
Nach Angaben eines Sprechers des australischen Energieministers wird auch eine Dringlichkeitssitzung der Internationalen Energieagentur (IEA) stattfinden, „um die Auswirkungen der kollektiven Maßnahmen zu erörtern und die aktuelle Lage auf dem Ölmarkt zu bewerten“. Die Entscheidung der USA, für mehrere Monate täglich 1 Mio. Barrel Öl aus ihrer strategischen Erdölreserve (SPR) freizugeben, kommt wie gerufen. Eine kollektive Entscheidung, mehr Öl freizugeben, könnte den Ölpreis noch weiter nach unten drücken.
Außerdem gibt es zwei Finanzkonferenzen. Die eine ist eine zweitägige Konferenz zum Thema „The Outlook for the Economy and Finance“, die von einer Einrichtung namens The European House im italienischen Como veranstaltet wird. Auf der Tagesordnung stehen unglaubliche 36 Redner, darunter einige EZB-Größen (Isabel Schnabel und Klaas Knot) und einige bekannte Gesichter aus dem von Finanzmarkt.
Die andere ist eine Konferenz der Banco de Portugal heute Morgen zum Thema „Wiederaufbau des Sozialkapitals: die Rolle der Zentralbanken“. Es sieht nicht so aus, als ob sie für die Märkte relevant wäre, aber da die Zentralbankgouverneure von Portugal und Irland – die auch Mitglieder des EZB-Rates sind – sprechen werden, muss ich sie in den Terminplan aufnehmen.
Was die Indikatoren betrifft, so fahren wir heute mit den restlichen endgültigen Einkaufsmanagerindizes des verarbeitenden Gewerbes fort, einschließlich des Einkaufsmanagerindex für das verarbeitende Gewerbe des US Institute of Supply Management (ISM). Er ist nicht so genau wie die Markit-Version, aber er hat eine lange und illustre Geschichte in den USA (zurück bis ins Jahr 1948) und wird daher aufmerksam verfolgt. Es wird erwartet, dass er auf 59,0 steigen wird, was fast genau der Markit-Version dieses Indikators entspricht (58,5 vorläufige Werte). Interessant ist, dass die Unternehmen eine Verbesserung der Lage sehen, obwohl die Stimmung der Verbraucher im Laufe des Monats stark gesunken ist.
Der Index der Auftragseingänge wird voraussichtlich etwas zurückgehen, allerdings von einem relativ hohen Niveau aus. Dieser erreichte im Dezember 2020 einen Höchststand und ist langsam zurückgegangen, liegt aber immer noch über seinem langfristigen Durchschnitt (55,7, bis zur Pandemie). Der Index der gezahlten Preise hingegen wird voraussichtlich wieder steigen. Auch hier war ein Rückgang zu verzeichnen, der sich jedoch im Januar umkehrte – ein beunruhigendes Zeichen!
Der Verbraucherpreisindex (VPI) der Eurozone dürfte die Märkte nicht überraschen, da die Zahlen von Spanien und Deutschland am Mittwoch sowie die von Frankreich und Italien am Donnerstag veröffentlicht wurden. Das sind 76 % der Eurozone. Spanien und Deutschland übertrafen mit 9,8 % im Jahresvergleich (8,4 % erwartet) und 7,6 % im Jahresvergleich (6,8 % erwartet) die Erwartungen bei weitem. Die Ökonomen der Brokerhäuser werden die Zahlen gestern Abend in ihre Tabellenkalkulationen eingegeben haben und eine ziemlich gute Schätzung für die heutige Zahl abgegeben haben, die wahrscheinlich weit von der veröffentlichten Konsensprognose abweicht, die auf früheren Daten beruhte.
Allerdings wurde schon vor der Veröffentlichung der Daten für die einzelnen Länder mit einem deutlichen Preisanstieg gerechnet. Der prognostizierte Anstieg von 1,9 % auf Monatsebene wäre ein rekordverdächtiger Anstieg (der bisherige Rekord lag bei 1,3 % auf Monatsebene im März 2011 – die Daten reichen bis ins Jahr 1996 zurück). Damit würde sich die annualisierte 3-Monats-Steigerungsrate auf 13,3 % gegenüber dem Vorjahr erhöhen. Hallo? EZB? Jemand zu Hause? Christine? Dein Haus steht in Flammen! Die Zahl könnte positiv für den EUR sein, wenn sie nicht schon abgezinst ist.
Dann kommt der Indikator, auf den Sie alle gewartet haben: die sagenumwobenen US-Nonfarm-Payrolls (NFP). Es wird ein Anstieg um solide 490.000 erwartet, was zwar nicht so beeindruckend ist wie im letzten Monat, aber immer noch ausreichen würde, um die Fed zu beruhigen, dass sie die Straffung fortsetzen kann, ohne den Arbeitsmarkt zu stören.
Die „Flüster“-Zahl, bei der es sich lediglich um eine inoffizielle Umfrage unter allen Bloomberg-Abonnenten handelt, die eine Schätzung abgeben möchten, liegt bei 529.000. Das deutet darauf hin, dass die Abwärtsüberraschung größer sein würde als die Aufwärtsüberraschung. Das ist verständlich, wenn man bedenkt, dass der ADP-Bericht vom Mittwoch einen Wert von 455k ergab. Obwohl es keine Korrelation zwischen dem ADP-Bericht und dem NFP gibt, gehen die Leute davon aus, dass es eine gibt, so dass ein guter ADP-Bericht die Erwartungen für einen guten NFP-Bericht erhöhen wird.
Die Arbeitslosenquote wird voraussichtlich weiter auf 3,7 % sinken und damit nicht weit von dem 50-Jahres-Tief von 3,5 % entfernt sein, das vor der Pandemie herrschte. Auch die Erwerbsquote wird voraussichtlich leicht steigen.
Es wird erwartet, dass sich das Wachstum der Durchschnittseinkommen in den USA leicht verlangsamen wird. In einigen Ländern (vor allem in Großbritannien) hat die Zentralbank ihre Besorgnis darüber zum Ausdruck gebracht, dass Lohnsteigerungen eine Lohn-/Preisspirale auslösen könnten, aber ich kann mich nicht erinnern, in den USA viel über dieses Problem gehört zu haben. Das Lohnwachstum liegt immer noch deutlich unter der Inflationsrate.
Außerdem gehen die meisten Gewinne an Menschen mit niedrigeren Löhnen, die sie nach Jahren der Beinahe-Erniedrigung durch gierige Kapitalisten, die auf ihren Yachten sitzen und dicke Zigarren rauchen, während ihre Arbeiter für Hungerlöhne schuften, verdient haben.
Auch die durchschnittliche Wochenarbeitszeit wird voraussichtlich um einen Tick ansteigen, da die Zahl der Viruserkrankungen in den USA zurückgeht und die Menschen wieder mehr ausgehen. Diese Statistik wird im Allgemeinen nicht beachtet, ist aber für die Wirtschaft sehr wichtig, denn es gibt viel mehr Menschen, die arbeiten, als solche, die nicht arbeiten. Als Faustregel gilt, dass eine zusätzliche Zehntelstunde pro Woche in Bezug auf das Gesamteinkommen etwa 250.000 neuen Arbeitsplätzen entspricht.
