الأسعار اعتبارًا من الساعة 05:00 بتوقيت جرينتش
السوق اليوم
ملاحظة: تم تحديث الجدول أعلاه قبل نشره بآخر التوقعات التي تم الإجماع عليها. ومع ذلك، تم إعداد النصوص والرسوم البيانية في وقت سابق. لذلك قد يكون هناك اختلافات بين التوقعات الواردة في الجدول أعلاه وتلك الموجودة في النص والرسوم البيانية.
حسناً يا رفاق، اليوم هو يوم اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة المنتظر! وهي الهيئة التي تحدد أسعار الفائدة للبنك المركزي الأمريكي. من المؤكد أن قرارها سوف يهز العالم المالي. لقد كتبت بالفعل عن هذا بعمق وتفصيل في التقرير الأسبوعي: 75 نقطة أم 100 نقطةhttps://mau.bdswiss.com/research-analysis/weekly-outlook/weekly-post/75-or-100/؟، والتي تجيب عن سؤال: هل سيرفع الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس أم 100 نقطة أساس؟
لفترة قصيرة، كان الجميع يعتقد بأن الفدرالي سيرفع أسعار الفائدة بمقدار 100 نقطة أساس، ولكن قبل فترة التعتيم هذه، العديد من أعضاء اللجنة بعدم لم يذهبوا إلى تأييد هذه الفكرة. (لا يُسمح لأعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة بالتعليق على السياسة النقدية من يوم السبت الثاني قبل اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة حتى يوم الجمعة بعد الاجتماع.) يتوقع السوق الآن أن تُرفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس.
وهو ما سيؤدي لرفع الفائدة إلى نسبة 2.375٪ وهو معدل قريب جدًا لما يعتبره أعضاء اللجنة مستوى المحايد على المدى الطويل لهذا المعدل الرئيسي. “المستوى المحايد” هو المعدل الذي لا يحفز الاقتصاد ولا يعيقه.
السؤال الكبير بعد ذلك هو بالطبع ما هي التوجيهات التي سيقدمونها بشأن شهر سبتمبر وما بعده؟ خلال الاجتماعات العديدة الماضية، قالوا إن اللجنة “تتوقع أن الزيادات المستمرة في النطاق المستهدف ستكون مناسبة “. أتوقع أن تبقى هذه الكلمات ضمن البيان وأن يطرح السؤال في المؤتمر الصحفي لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي “باول”. ومن المرجح أن يكرر توجيهات مشابهة لما قاله في يونيو فيما يتعلق باجتماع يوليو، أي أن اللجنة ستقرر على الأرجح ما بين زيادة قدرها 50 نقطة أساس و 75 نقطة أساس. ونظرًا لعدم وجود اجتماع في أغسطس، سيكون لديهم نسختين أخريين من بيانات مؤشر أسعار المستهلك للنظر فيها عندما يجتمعون ثانية بتاريخ 21 سبتمبر.
لا يتمتع السوق حاليًا برؤية قوية لشهر سبتمبر. حيث أن فرصة زيادة أخرى في سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس هو احتمال 50 إلى 50، في حين أن احتمال رفع 50 نقطة (33٪) أعلى من احتمال رفع 100 نقطة (16٪).
وهذا من شأنه أن يضع معدل الأموال الفيدرالية بوضوح في منطقة مقيدة. من المحتمل أن يكون هذا الموضوع محط التركيز في المؤتمر الصحفي: ما هو التوجيه المستقبلي الذي يمكن أن يقدمه رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي “باول” حول مدى استعدادهم لأخذ أسعار الفائدة فوق المعدل المحايد. يرى سوق العقود الآجلة أن معدل الأموال الفيدرالية سيبلغ ذروته عند مستوى 3.45٪ في يناير وفبراير من العام المقبل.
النقطة الأخرى التي سيختبر الصحفيون الرئيس بشأنها بلا شك، ما هي احتمالية نجاحهم في خفض التضخم إلى المستوى المستهدف دون التسبب في ركود؟ بالطبع لن يعترف أي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي بأنهم يخططون للتسبب في ركود، ولكن من المحتمل أن يكرر باول تعليقاته المعتادة بأن خفض التضخم من المحتمل أن يتطلب بعض الألم وهناك هبوط ضيق نسبيًا هنا، على الرغم من أنهم قد يشعرون ببعض الراحة من حقيقة أن مؤشرات مديري المشتريات الأمريكية (PMI) لمؤشر S&P Global لا تزال في منطقة توسعية (على الرغم من إصدارات بنك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمية ليست كذلك).
كيف سيكون سعر الدولار في التداول بعد اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة؟ خلال الاجتماعات الستة الماضية، مال سعر الدولار قليلاً إلى الضعف بعد صدور بيان اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. على الرغم من أن التحركات الكبيرة لا تأتي حتى يبدأ الصحفيون في استجواب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي باول. بعد حوالي 10 دقائق من المؤتمر الصحفي – بعد أن أدلى ببيانه الأولي وتبدأ الأسئلة – هو موعد بدء الأحداث حقًا. مرة أخرى، شهد الدولار حالة ضعف بشكل عام، مع ذلك، ينبغي التنويه أن الأداء السابق ليس ضمانًا على الأداء في المستقبل.
يميل اتجاه الدولار إلى الضعف لعدة ساعات قادمة أيضًا بعد اجتماع اللجنة.
سيكون هناك ما يكفي من الإثارة بالنسبة ليوم واحد، ولكن بالإضافة إلى ذلك، هناك العديد من المؤشرات المهمة التي ستُصدر.
لا أحد يهتم كثيرًا في الوقت الحاضر بالميزان التجاري للبضائع في الولايات المتحدة، المعروف أيضًا باسم الميزان التجاري الأمريكي المتقدم (من حيث أن التجارة في السلع تظهر مقدمًا من رقم التجارة في السلع والخدمات معًا). من المتوقع أن يتقلص العجز قليلاً ولكن لا أعتقد أننا سنرى الكثير من ردود الفعل في السوق لهذا (على الرغم من أن البيانات تغذي حساب الناتج المحلي الإجمالي).
أرقام السلع المعمرة الأمريكية يتم مراقبتها عن كثب. من المتوقع أن تنخفض قليلاً بعد ثلاثة أشهر متتالية من الزيادة.
ومع ذلك، يبدو أن سبب الانخفاض يتركز في قطاع النقل. باستثناء النقل، من المتوقع أن تكون السلع المعمرة أعلى قليلاً.
ما الذي يجب أن تبحث عنه للتداول؟ لا توجد علاقة جيدة بينهما بشكل خاص مع الحركة اللاحقة في سوق الفوركس.
الرد الذي مدته 30 دقيقة هنا جيد جدًا، لكنه لا ينعكس في زوج الدولار/الين الياباني، لذا أتساءل عن مدى حقيقة ذلك.
ومن المتوقع أن ترتفع مخزونات البيع بالجملة والتجزئة، ولا سيما مخزونات البيع بالتجزئة.
أنا عادة لا أغطي بيانات المخزون لأنه عادة ما لا يكون ذا أهمية لسوق الفوركس. لكنني رأيت مؤخرًا الكثير من المقالات حول كيفية تعثر تجار التجزئة بالمخزونات الزائدة – حيث ارتفعت المخزونات بنسبة 40٪ أو أكثر عن العام الماضي – واضطروا إلى خفض مشترياتهم وطرح المبيعات لخفض المخزونات. قد يكون الارتفاع الإضافي في المخزونات خبراً جيداً للتضخم في المستقبل القريب – فقد ينذر بمبيعات كبيرة.
من الغريب أنني لا أرى ذلك في البيانات – على الإطلاق. إن نسب المخزون/المبيعات على مستوى البيع بالجملة والتجزئة أقل بكثير من مستوى ما قبل الجائحة. سأظل أراقب هذه البيانات على الرغم من أنها قد تكون المفتاح لحل مشكلة التضخم.
في الليل، ستصدر أستراليا مبيعات التجزئة. لا يزال يبدو أن إعادة فتح أنماط الإنفاق والادخار بعد فيروس كورونا وتطبيعها تؤدي إلى زيادة المبيعات. قد يكون زخم المبيعات قد تباطأ في يونيو ولكن بسبب ارتفاع أسعار الفائدة وتراجع ثقة المستهلك وتناوب الإنفاق بعيدًا عن مبيعات التجزئة إلى مبيعات غير التجزئة (مثل السفر). ومع ذلك، يجب أن يقنع مكسب آخر الناس بأن الطلب لا يزال قوياً، مما قد يكون إيجابياً بالنسبة للدولار الأسترالي.
إذا كنت تفكر في تداول الأرقام، فإن الاستجابة في زوج الدولار الأسترالي/الدولار النيوزيلندي أكثر اتساقًا من الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.
