Neste artigo iremos observar uma das principais variáveis que afeta os preços do mercado de ações nos Estados Unidos.
A dinâmica das taxas de juros e o crescimento
A taxa de juros é o preço que o dinheiro tem no tempo, quem decide a taxa é o banco central do país, nos EUA o FED “Federal Reserve” com o seu comitê de política monetária, o FOMC.
Se as taxas de juros sobem o custo do dinheiro fica mais caro, o objetivo dessa decisão tem como função desestimular a economia,
A diminuição das taxas de juros tem por objetivo estimular a economia e fomentar o crescimento.
O impacto das taxas
Desde o início de março de 2022 o FOMC começa a subir a taxa de juros( Exibição 1) na tentativa de desestimular a economia combatendo a maior inflação dos últimos 40 anos dos EUA( Exibição 2), os custos para qualquer negócio que precise de um empréstimo ” alavancagem financeira” começam a aumentar, lembrando que quase todas as empresas se utilizam dela para se beneficiar com esse custo de capital mais barato que o capital próprio.
Uma empresa quando precisa fazer um investimento desenvolve um projeto de custos desse negócio, analisando essa viabilidade ela decide investir ou não.
- Imagine uma empresa de tecnologia que consegue pagar seus empréstimos de investimentos quando as taxas estiverem abaixo de 1,5%, se a taxa subir acima dos 2% a empresa não consegue mais pagar, isso significa que ela terá que deixar o projeto de lado pois não se paga mais , se o projeto não se paga a empresa deixa de contratar a mão de obra , se essa mão de obra estiver procurando emprego significa que temos mais desemprego, mais desemprego significa menos poder de compra das famílias , menos poder de compra das famílias significa menos inflação, que é o objetivo do FOMC através do aumento das taxas de juros. O FOMC começa apertar as torneiras do crédito ultra fácil fazendo a economia esfriar.
Com os custos crédito aumentando os mercados começam a ajustar o crescimento das empresas que começam a diminuir , observamos o S&P 500 e o Nasdaq 100 ( exibição 3 e 4)
O que o mercado espera pode esperar
Não é novidade que o mercado sempre tenta antecipar os movimentos, enquanto a inflação persistir o FOMC precisará apertar a torneira, movimentos tímidos de alta podem ser observados nos mercados de ações . São monitorados um número muito grandes de dados para se descobrir até que ponto essa inflação vai, como: PMI’s, dados de vendas do EUA, confiança do consumidor, divulgação de resultados das empresas e até mesmo os países que tem grandes relações comerciais com o país, vale lembrar que muitos analistas observam que o país pode passar por uma recessão mais persistente caso o FED venha aumentar os juros terminais acima do territorio neutro.
