Contextualizando
Encerrando o ciclo de 2022 , é o período em que muitos participantes do mercado financeiro ajustam as suas posições para o ano seguinte. Nesse momento muitos agentes de mercado fazem o rebalanceamento das suas carteiras.
O rebalanceamento é realizado com o objetivo de enquadrar novamente uma carteira. Após movimentações de mercado, a carteira do fundo saiu fora de seus objetivos propostos (Exibição 1).
Após um movimento forte de alta no mercado de ações, o Fundo de Investimento ficou com uma composição de 80% ações e 20% títulos, para cumprir seus objetivos de enquadramento de seu mandato o fundo deve vender algumas posições em ações e comprar alguns títulos para atingir a composição 60/40. Observando que dependendo do tamanho do fundo grandes volumes financeiros podem ser negociados no mercado em momentos de rebalanceamentos, movimentos direcionais são vistos com maior frequência nesse período. Ativos como S&P 500 e a curva de juros americana podem ter alta correlação.
Entrando no final do ano é o momento em que os mercados perdem a liquidez, muitos participantes entram no período de férias o que acaba deixando os mercados menos líquidos e mais voláteis.
No Brasil pressões no mercado de câmbio podem ser vistas com frequência, o período de over hedge também acontece no final do ano , empresas movimentam fluxos financeiros para fora do Brasil para escapar das tributações.
O mercado começa a se preparar para o período de divulgação de balanços que começa na segunda semana de Janeiro.
