Na semana do dia 14 de dezembro teremos mais uma decisão de política monetária do FOMC, os mercados ao redor do mundo estão monitorando a decisão.
Com o objetivo de trazer a meta de inflação para os 2,5%, o comitê começou a aumentar as taxas de juros desde março de 2022 na expectativa de desestimular a economia e trazer a maior inflação das últimas décadas de volta aos trilhos.(Exibição 1)
No que o mercado está de olho
O mercado observa que o FOMC pode aumentar as taxas de juros em 0,50 pontos base nessa reunião elevando a taxa de juros para os 4,5%, atualmente a taxa encontra- se em 4,0%.
Na próxima decisão de política monetária o mercado busca pistas de como o FOMC pode vir a atuar nas próximas decisões de política monetária. A probabilidade de um aumento menor que 0,75% é de quase de 80% na CME( Exibição 2).
Nessa divulgação serão apresentadas as projeções do FOMC e com ela o DOT PLOT “ Gráfico de pontos” que nos mostra a opinião dos formuladores de política monetária sobre qual seria a taxa terminal de juros. Lembrando que nas últimas divulgações dessas projeções o comitê vem elevando a taxa terminal. O gráfico de pontos será um grande balizador, o mercado está atento a um possível ajuste na taxa terminal de juros o que poderia trazer volatilidade para os ativos americanos.
O mercado irá monitorar a divulgação do dia 14, uma grande atenção vai para a conferência de imprensa com Jerome Powell em busca de pistas nas falas do presidente sobre como o FOMC poderá proceder nas próximas decisões de taxa de juros, o mercado já espera uma redução no tamanho das elevações e pode se posicionar diferente caso essas expectativas forem frustradas.
O que o mercado espera para o futuro
Sabendo que FOMC monitora uma gama de dados econômicos como NFP, IPC, PMI’s, vendas do varejo ,confiança do consumidor, … para a sua tomada de decisão, o mercado logo entende que caso alguns indicadores venham fora das projeções em sua divulgação rapidamente ele irá ajustar o preço desses ativos na tentativa de antecipar a decisão do FED, ativos com S&P 500 , paridades contra o dólar e a curva de juros americana podem sofrer grande volatilidade.
É esperado para o futuro que o FOMC, a medida que a inflação desacelere, reduza gradualmente e até mesmo possa parar a elevação das taxas de juros, o que põem em cheque é saber se a inflação está realmente esfriando ou se estamos vendo um pullback e possíveis subidas de preço no futuro..
