Los inversores suelen buscar activos refugio para limitar su exposición a pérdidas en caso de desaceleración del mercado. Algunas veces el declive de los mercados es prolongado, como durante una recesión económica. Cuando el mercado entra en tiempos difíciles, el valor de la mayoría de las inversiones cae abruptamente. Durante estos tiempos, los inversores compran ciertos activos que no están correlacionados o que se correlacionen negativamente con el mercado general. Estos tipos de activos también se conocen como “activos refugio”. Por lo tanto, un activo refugio es aquel del que se espera que retenga o aumente su valor durante los tiempos de incertidumbre o las turbulencias del mercado.
¿Por qué el oro es el activo refugio favorito?
Muchos inversores consideran que es más seguro comprar y mantener el oro porque es un activo físico, lo que significa que no se puede imprimir como el dinero (por lo tanto, su valor no puede cambiar de esta manera). Debido a que el oro ha mantenido históricamente su valor en el tiempo, sirve como una forma de seguro contra los factores económicos adversos. Los precios del oro aumentan generalmente cuando ocurren acontecimientos extremos. Es más, el oro está negativamente correlacionado con el dólar estadounidense. Un dólar fuerte hace que sea más caro comprar y mantener los lingotes, por lo tanto, esto hace que los precios del oro caigan. Lo mismo sucede a la inversa. Cuando el USD se cotiza más bajo, los inversores tienden a comprar oro.
Otros activos refugio:
Otros activos refugio son los llamados defensivos, como las acciones de empresas de servicios públicos, salud, biotecnología y bienes de consumo. Estas acciones tienden a resistir la recesión porque, independientemente del estado del mercado, los consumidores van a seguir comprando alimentos, productos farmacéuticos y suministros básicos para el hogar. También hay monedas refugio, como el yen y el franco suizo. Se considera al yen como moneda refugio debido a su alto superávit comercial frente a su deuda, así como a su estabilidad histórica; mientras que la reciente eliminación del cambio mínimo del franco suizo frente al euro puede hacer que sea más fácil huir en tiempos de volatilidad.
¿Cómo aplica esto al trading de Forex/CFD?
Al hablar del trading de Forex/CFD, es importante recordar que los inversores no compran y mantienen el activo real, sino que especulan con los cambios de precios del activo. Aun así, es importante conocer estos comportamientos generales del mercado, ya que también se reflejan en los cambios de precios de ciertos activos. Por ejemplo, cuando los inversores compran oro por montones, el precio del XAU/USD sube.
Vale la pena recordar que, si bien los activos refugio son atractivos en tiempos de crisis, no hay garantía real de que los inversores comprarán ciertos activos en grandes cantidades. Recuerde que las inversiones pueden tanto bajar como subir en el trading de Forex/CFD y usted necesita entender los riesgos involucrados antes de invertir.
*Fuente: Investopedia.
