Wall Street tuvo una fuerte bajada el jueves debido a unos datos de inflación más altos de lo esperado, y a una disminución en las solicitudes de subsidio por desempleo, que sugieren que la Reserva Federal puede seguir subiendo las tasas de interés para controlar los altos precios. El informe del Departamento de Trabajo mostró que los precios de producción subieron un 0,7% en enero, más que la estimación de un 0,4%. Otro dato mostró que el número de estadounidenses que presentaron nuevas solicitudes de subsidio de desempleo descendió inesperadamente la semana pasada.
Los operadores temen que la Fed no haga una pausa en sus políticas restrictivas a corto plazo, lo que alejaría las esperanzas de recortes de tasas a finales de este año. La Reserva Federal planea situar el tipo de referencia por encima del 5% en mayo y mantenerlo sobre ese nivel hasta finales de año.
Dos autoridades de alto rango de la Reserva Federal dijeron el jueves que es fundamental continuar con las alzas de tasas de interés para llevar la inflación a los niveles deseados.
En la Eurozona, los inversores están reevaluando hasta qué punto podrían llegar los tipos de interés mundiales en respuesta a una serie de sólidos datos económicos. Los bonos de la zona euro se ven presionados, lo que ha llevado a un aumento en los rendimientos de la deuda alemana a corto plazo a su nivel más alto desde la crisis financiera.
El índice ICE de volatilidad del mercado de bonos, se encamina a su mayor subida en dos semanas, y los datos de inflación muestran que la presión sobre los precios se está enfriando, pero persiste en áreas menos flexibles de la economía. Los operadores esperan que el BCE suba los tipos hasta situarlos en torno al 3,75% en noviembre de este año. La deuda periférica de la eurozona se ha visto muy afectada, especialmente la deuda italiana.
En cuanto a la situación técnica de los índices, la fortaleza relativa del selectivo europeo Stoxx50, puede retomar su tendencia, tras algunas semanas donde hemos visto un mejor comportamiento relativo del Nasdaq100.
Si el gráfico relativo NQ100/Stoxx50, retoma su tendencia bajista, tendríamos un probable escenario de caídas en los índices. En ese caso, las correcciones del selectivo tecnológico serían más pronunciadas que las que veremos en Europa.
El Nasdaq está rompiendo la línea de tendencia de corto plazo en gráfico diario, que llevó al selectivo a activar un doble suelo. Ahora, tras varios intentos de hacer nuevos máximos relativos y superar los 12.900 puntos parece perder fuerza. Si perdiera la cota de los 12.200 puntos no sería raro ver continuaciones de las caídas hasta el entorno de los 11.500 puntos.
Por otra parte, el Stoxx50 continúa una semana más como el índice más fuerte, muy cerca de máximos históricos, sin señales técnicas de preocupación, aunque para aquellos que estén pensando en tomar posiciones, algo sobrecomprado, no parece el mejor timing de entrada.
Los inversores deberían mantenerse alerta y monitorear de cerca los movimientos de los índices en los próximos días y semanas, especialmente en lo que respecta al Nasdaq100 y el gráfico relativo NQ100/Stoxx50. La situación técnica parece indicar que podríamos ver más volatilidad y posibles correcciones en el corto plazo, pero también hay oportunidades potenciales para aquellos que estén dispuestos a ser pacientes y esperar un mejor momento de entrada.
