La semana pasada fue agitada para los mercados globales debido a una serie de eventos financieros significativos. El jueves, el Banco Central Europeo (BCE) anunció una subida de tipos de 50 puntos básicos para luchar contra la inflación, en consonancia con las previsiones. Además, 11 bancos estadounidenses, entre ellos JPMorgan Chase & Co, depositarán hasta 30.000 millones de dólares en First Republic Bank. Sin embargo, no todas las preocupaciones han desaparecido, ya que las acciones de Credit Suisse Group AG se vieron afectadas, a pesar del apoyo masivo del Banco Nacional Suizo, lo que sugiere la magnitud de la tensión en el sistema financiero.
Los banqueros centrales de todo el mundo introdujeron lo que los observadores del mercado interpretaron como un esfuerzo incipiente por separar las subidas de tipos necesarias para luchar contra la inflación de los esfuerzos independientes por calmar la preocupación por la estabilidad financiera. Tras subir los tipos según lo indicado, el BCE se abstuvo de dar orientaciones sobre futuras subidas. Los futuros del Euribor prevén una subida de un cuarto de punto, hasta el 3,25%, en la próxima reunión del BCE y la posibilidad de otra. Goldman Sachs considera ahora que los tipos del BCE alcanzarán un máximo del 3,5%, frente a una previsión anterior del 3,75%.
Los mercados también vuelven a apostar mayoritariamente por otra subida de 25 puntos básicos de la Reserva Federal de EEUU en su reunión de la semana que viene, aunque hay un 20% de posibilidades de que la Fed haga una pausa. Aunque los titulares que anuncian el colapso bancario en Estados Unidos suscitan naturalmente el temor a otra crisis financiera global, la situación actual es radicalmente diferente a la de 2008, en referencia a la crisis financiera mundial. Los rendimientos del Tesoro de EEUU a dos años siguieron subiendo el viernes y se encaminaban a una caída semanal de 41 puntos básicos, la más pronunciada desde febrero de 2020, cuando los mercados se sumieron en el caos por el miedo al COVID-19.
El Banco Central Europeo ha convocado una reunión no programada de su consejo de supervisión para el viernes con el fin de debatir las tensiones y vulnerabilidades del sector bancario de la zona del euro, tras la reciente volatilidad de los mercados. Los valores bancarios se desplomaron en bolsa la semana pasada, asustadas primero por el colapso del Silicon Valley Bank en Estados Unidos y luego por la caída masiva de acciones de Credit Suisse, que solo terminó después de que el Banco Nacional Suizo proporcionara un salvavidas de 50.000 millones de francos suizos (54.000 millones de dólares). El consejo de supervisión se reunirá para intercambiar puntos de vista y proporcionar a sus miembros información actualizada sobre la evolución reciente del sector bancario.
En conclusión, la semana pasada fue agitada para los mercados globales debido a una serie de eventos financieros significativos, incluyendo la subida de tipos por parte del Banco Central Europeo y el depósito de hasta 30.000 millones de dólares por parte de 11 bancos estadounidenses en First Republic Bank. Sin embargo, las preocupaciones sobre la estabilidad financiera persisten.
